ETF à effet de levier pour les actions Nvidia, Tesla et Apple : voici tout ce que vous avez toujours voulu savoir, sans jamais oser le demander

Comme l’a dit à plusieurs reprises l’investisseur légendaire Warren Buffett : « Si vous êtes intelligent, vous n’avez pas besoin d’effet de levier. »

Buffett n’est donc pas un adepte de l’effet de levier. C’est facile à dire, n’est-ce pas ? Sa fortune nette dépasse les 100 milliards de dollars. Qu’en est-il de ceux d’entre nous qui n’ont pas quelques milliards de dollars en banque ? Quel mal y a-t-il à avoir un peu d’effet de levier ?

Il est temps d’examiner certains fonds négociés en bourse (ETF) à effet de levier à nom unique pour voir comment ils fonctionnent et s’ils conviennent à l’investisseur moyen. Commençons.

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Que sont les ETF à effet de levier ?

Commençons à la case départ : l’effet de levier fonds négociés en bourse sont des produits d’investissement qui utilisent des produits dérivés (options sur actions) pour créer des rendements qui amplifient les mouvements de prix de certains titres sous-jacents.

Ainsi, un ETF à effet de levier pourraitPar exemple, cherchent à fournir un rendement quotidien deux fois supérieur à celui d’un indice boursier comme le S&P 500.

Cependant, dans le cas des ETF GraniteShares, les fonds cherchent à amplifier les rendements quotidiens d’une seule action. La société propose des fonds pour plusieurs actions de premier plan, notamment Pomme, DMLA, Amazone, Alibaba, Coinbase Global, Méta Plateformes, Nvidiaet Tesla.

Certains fonds de la société sont longs, d’autres sont courts. Les fonds longs cherchent à doubler le rendement positif quotidien d’une action donnée. Ainsi, par exemple, ETF GraniteShares 2x Long NVDA Daily (NVD -2,91%) vise à doubler le pourcentage de rendement des actions Nvidia – si les actions de Nvidia augmentent de 2 % un jour, fonds objectifs pour générer un rendement de 4 % le jour même.

Les fonds courts fonctionnent de la même manière chemin, mais inversé. Par exemple, le ETF GraniteShares 2x Short NVDA Daily cherche à doubler la négatif rendement quotidien des actions de Nvidia. Dans ce cas, si l’action de Nvidia chutait de 2 %, fonds devrait générer un rendement positif de 4 %. De même, une hausse de 2 % des actions Nvidia devrait générer une perte de 4 % pour l’ETF.

Pourquoi les ETF à effet de levier ne conviennent pas aux investisseurs à long terme

À première vue, les ETF à effet de levier pourrait sembler un grand idée pour l’investisseur à long terme. Après tout, si quelqu’un est optimiste, disons Nvidiapourquoi ne pas être deux fois plus optimiste ?

Cependant, comme beaucoup de choses dans la vie, c’est plus compliqué que cela.

ETF à effet de levier ne sont pas conçus pour un investissement à long terme – et vous n’êtes pas obligé de me croire sur parole. Voici l’objectif d’investissement du GraniteShares 2x Short NVDA Daily ETF sur le site Web de GraniteShares :

« Le Fonds vise des résultats d’investissement quotidiens, avant frais et dépenses, de -2 fois (-200 %) la variation quotidienne en pourcentage des actions ordinaires de NVIDIA. Corp

Rien ne garantit que le Fonds atteindra son objectif déclaré.

Il ne faut pas s’attendre à ce que le fonds fournisse -2 fois le rendement cumulé de NVDA sur des périodes supérieures à une journée.

D’emblée, deux choses doivent être claires :

1. Le fonds ne garantit pas que ses performances correspondront à l’objectif déclaré.
2. Le fonds n’est pas conçu pour générer des rendements à effet de levier pour n’importe quelle période plus d’un jour.

Ces deux mises en garde sont très importantes pour l’investisseur à long terme. Tout d’abord, le fait de reconnaître dès le départ qu’un fonds pourrait ne pas atteindre son objectif déclaré devrait donner à réfléchir aux investisseurs. Deuxièmement, en notant que le fonds ne devrait pas être attendu pour fournir des rendements à effet de levier pendant plus d’une journée, les gestionnaires de fonds sont révélateurs à qui s’adresse ce type de produit — commerçants à court terme.

En plus de cela, le fonds facture des frais énormes. Le ratio de dépenses pour le L’ETF GraniteShares 2x Short NVDA Daily affiche un rendement impressionnant de 1,74 %. Cela signifie qu’un investisseur qui investit 10 000 $ dans le fonds paiera 174 $ en frais annuels. Pour le contexte, le Fonds négocié en bourse Vanguard S&P 500 — l’un de mes ETF préférés — a un ratio de frais de seulement 0,03 %, ce qui signifie qu’un investisseur ne paie que 3 $ par an en frais pour chaque investissement de 10 000 $.

En résumé, Buffett avait peut-être raison. L’effet de levier est souvent assorti de conditions. Pour la grande majorité des investisseurs, il est préférable de garder les choses simples. Un fonds indiciel standard qui facture un faible ratio de frais est une bien meilleure alternative qu’un ETF à effet de levier composé d’actions uniques.