Le monde aura besoin de beaucoup plus de GNL à l’avenir.
La demande mondiale de gaz naturel liquéfié (GNL) pourrait augmenter de plus de 50 % d’ici 2040, selon une estimation de CoquilleCes perspectives optimistes sont alimentées par l’espoir que la Chine remplacera ses centrales électriques par des centrales au gaz et que le GNL alimentera les moteurs de la croissance économique des pays d’Asie du Sud.
Terrien (DIRE 0,20%) avait espéré tirer profit du boom mondial du GNL en construisant son projet d’usine de GNL à Driftwood. Cela en avait fait un Stock de GNL. Cependant, avec Tellurian accepte de se vendre à Énergie Woodside dans le cadre d’une transaction en espèces de 1,2 milliard de dollarsinvestisseurs devra Cherchez ailleurs comment tirer profit du boom du GNL. Voici deux alternatives à considérer.
Le leader américain du GNL
Tellurian espérait construire une entreprise de premier plan jeu pur Entreprise d’exportation de GNL aux États-Unis. Son projet de terminal GNL Driftwood pourrait éventuellement exporter 27,6 millions de tonnes par an (MTPA) une fois entièrement développé en 2028. La société estime que l’installation pourrait générer plus de 3 milliards de dollars de flux de trésorerie annuels une fois ce stade atteint. Entre-temps, Tellurian possède suffisamment de terrain pour construire un deuxième site capable de produire 30 MTPA supplémentaires de GNL par an.
Dans un sens, Tellurian a cherché à reproduire Énergie Chenière (GNL -1,28%). Elle est devenue la première entreprise à exporter du GNL depuis les 48 États contigus lorsque son terminal de Sabine Pass a commencé ses opérations commerciales en 2016. Aujourd’hui, Cheniere exploite deux sites, Sabine Pass et Corpus Christi, avec une capacité combinée de 45 MTPA. L’entreprise a investi plus de 38 milliards de dollars pour construire le plus grand producteur de GNL du pays et le deuxième au monde.
Cheniere Energy est en voie de produire 3,1 milliards à 3,5 milliards de flux de trésorerie disponibles distribuables cette année, quelque chose de Tellurian ne serait pas ont livré pour beaucoup des années, voire jamais. L’entreprise utilise l’argent pour investir dans la croissance sa capacité d’exportation de GNL, rembourser sa dette et reverser de l’argent aux actionnaires par le biais de rachats et de dividendes. Elle a récemment autorisé un financement supplémentaire de 4 milliards de dollars. dans Le groupe a annoncé des rachats d’actions jusqu’en 2027 et a augmenté son versement de dividendes de 15 % supplémentaires. Il construit également davantage de trains d’exportation de GNL à Corpus Christi et travaille sur de futurs projets d’expansion sur les deux sites pour continuer à accroître sa capacité de production et ses flux de trésorerie.
Alimentation en gaz des installations de GNL
Les terminaux d’exportation de GNL ont besoin d’un approvisionnement régulier en gaz naturel. Pour cette raison, ils dépendent sociétés de pipelines pour amener du gaz dans leurs installations. Peu d’entreprises sont dans une meilleure position pour fournir plus de gaz aux terminaux d’exportation de GNL le long de la côte américaine du Golfe que Kinder Morgan (KMI -0,05%). Il transporte actuellement un peu moins de la moitié de tout le gaz d’alimentation des terminaux d’exportation de GNL américains.
Le vaste réseau de pipelines de la société, notamment au Texas et en Louisiane, la place dans une position privilégiée. fort en mesure de saisir les opportunités de fournir davantage de gaz aux installations d’exportation de GNL. L’entreprise actuellement a des contrats pour déplacer 7 milliards de pieds cubes par jour (bcfd) de gaz aux terminaux GNL. Il voit qui grandit jusqu’à 10 bcfd d’ici la fin de l’année prochaine, à mesure que davantage de capacités seront mises en ligne. En attendant, elle poursuit 13 bcfd de des possibilités supplémentaires d’approvisionnement en gaz des installations d’exportation de GNL.
Les exportations de GNL ne sont qu’un des nombreux moteurs de croissance de Kinder Morgan. fournit également plus de gaz pour soutenir la demande croissante d’électricité du pays et ses exportations vers le Mexique. En outre, c’est investir à soutien la croissance des énergies à faible émission de carbone, comme le gaz naturel renouvelable et les carburants renouvelables.
Kinder Morgan génère actuellement environ 5 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible annuel. Elle verse environ la moitié de cet argent sous forme de dividendes. Elle utilise le reste pour investir dans des projets d’expansion à haut rendement, racheter des actions et maintenir sa flexibilité financière afin de procéder à des acquisitions rentables lorsque des opportunités se présentent. La société a actuellement 5,2 milliards de dollars de projets de capital de croissance dans son carnet de commandes, ce qui lui donne une visibilité sur sa capacité à accroître son flux de trésorerie jusqu’en 2028. Ce chiffre devrait augmenter à mesure qu’elle saisira de nouvelles opportunités d’expansion liées au GNL.
Profitez dès maintenant du boom du GNL
Tellurian a offert aux investisseurs le rêve de tirer profit du boom mondial du GNL un jour où elle aurait terminé la construction de son projet d’usine Driftwood. Malheureusement, elle n’a pas pu transformer ce rêve en réalité.
Cependant, si Tellurian n’a pas pu tenir sa promesse en matière de GNL, Cheniere Energy et Kinder Morgan profitent déjà de ce boom. Elles génèrent des milliards de dollars de flux de trésorerie grâce à leurs opérations liées au GNL, qui devraient continuer à croître. à l’avenir. Cela leur donne plus d’argent à reverser aux actionnaires par le biais de rachats et de dividendes croissants. Elles constituent d’excellentes alternatives pour ceux qui cherchent à tirer profit de la croissance à venir de la demande de GNL.
Matt DiLallo détient des positions dans Kinder Morgan et Woodside Energy Group. The Motley Fool détient des positions dans et recommande Cheniere Energy et Kinder Morgan. The Motley Fool détient une position dans politique de divulgation.
