Warren Buffett se promène et rencontre les actionnaires de Berkshire Hathaway avant leur assemblée annuelle à Omaha, Nebraska, le 3 mai 2024.
David A. Grogan
Warren Buffett Berkshire Hathaway a abandonné près de la moitié de son gigantesque Pomme participation au cours du dernier trimestre, un geste surprenant pour un investisseur réputé pour son approche à long terme.
Le conglomérat basé à Omaha a révélé dans son rapport financier que sa participation dans le fabricant d’iPhone était évaluée à 84,2 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre, ce qui suggère que l’Oracle d’Omaha s’est débarrassé d’un peu plus de 49 % de la participation technologique. Même après la vente, Apple reste de loin la plus grosse participation de Berkshire.
La vente d’actions Apple intervient dans le cadre d’une tendance plus large de ventes de Buffett au deuxième trimestre, Berkshire a déchargé plus de 75 milliards de dollars en actions au cours de la périodeportant la trésorerie du conglomérat à un niveau record de 277 milliards de dollars.
Buffett avait réduit sa participation dans Apple de 13 % au premier trimestre et il a laissé entendre lors de l’assemblée annuelle de Berkshire en mai que c’était pour des raisons fiscales. Buffett a noté que vendre « un peu d’Apple » cette année profiterait aux actionnaires de Berkshire à long terme si l’impôt sur les plus-values est augmenté à l’avenir par un gouvernement américain souhaitant combler un déficit budgétaire croissant.
Mais l’ampleur de ces ventes suggère qu’il pourrait s’agir de bien plus qu’une simple mesure d’économie d’impôts.
Après avoir reculé au premier trimestre en raison des craintes d’un retard dans l’innovation en matière d’intelligence artificielle, les actions d’Apple ont décollé au deuxième trimestre, gagnant 23% pour atteindre un nouveau record, car la société a donné plus de détails aux investisseurs sur son avenir dans l’intelligence artificielle.
Pourquoi vendre ?
On ne sait pas exactement pourquoi Buffett vend la participation que Berkshire avait achetée il y a plus de huit ans, que ce soit pour des raisons d’entreprise, de valorisation boursière ou de gestion de portefeuille (Buffett ne souhaite généralement pas qu’une participation devienne trop importante). La participation de Berkshire dans Apple était autrefois si importante qu’elle occupait la moitié de son portefeuille d’actions.
Pomme
L’investisseur de 93 ans a largement évité les entreprises technologiques pendant la majeure partie de sa carrière avant Apple. Berkshire a commencé à acheter des actions en 2016 sous l’influence des lieutenants investisseurs de Buffett, Ted Weschler et Todd Combs. Au fil des ans, Buffett est devenu si attaché à Apple qu’il a augmenté considérablement sa participation pour en faire la plus grande participation de Berkshire et a appelé le géant de la technologie la deuxième entreprise la plus importante après son groupe d’assureurs.
Buffett a récemment vendu ses principales participations. Buffett a récemment commencé à réduire sa deuxième plus grosse participation — Banque d’Amériqueperdant 3,8 milliards de dollars d’actions de la banque après une frénésie de vente de 12 jours.
Dans l’ensemble, le rapport trimestriel a montré que Buffett avait vendu des actions au cours du dernier trimestre, ce qui a vu le S&P 500 atteindre un record en prévision d’un « atterrissage en douceur » de l’économie américaine. Cet atterrissage en douceur a été remis en question cette semaine avec les résultats de vendredi rapport sur l’emploi de juillet plus faible que prévu.
