Ray Dalio s’exprime lors du sommet Forbes Iconoclast 2023 au Pier 60 le 12 juin 2023 à New York.
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ABU DHABI, Émirats arabes unis — Dans un environnement mondial turbulent, le titan des hedge funds Ray Dalio considère qu’une partie du monde en particulier est prometteuse pour les investisseurs : les États du Golfe du Moyen-Orient.
Le fondateur de Bridgewater Associates a spécifiquement mis en avant les Émirats arabes unis, lors d’un discours lors d’un panel CNBC à l’Abu Dhabi Finance Week.
« Nous parlons aujourd’hui de la façon dont l’ordre mondial évolue et de la façon dont la région, la région du CCG (Conseil de coopération du Golfe), est en train de devenir une région importante. C’est très classique. C’est un État de renaissance. Nous parlons maintenant d’une renaissance. « Nous pouvons affirmer ici que cela se produit dans cet environnement géopolitique et économique plus vaste », a déclaré mardi Dalio à Dan Murphy de CNBC.
Bridgewater Associates de Dalio est le plus grand fonds spéculatif au monde, avec 97,2 milliards de dollars d’actifs sous gestion en septembre 2023, selon le dernier rapport annuel par Pensions et investissements.
Les Émirats arabes unis « sont un État de renaissance », a déclaré Dalio. « Ce que je veux dire, c’est que je recherche fondamentalement : gagnez-vous plus que ce que vous dépensez ? Alors avez-vous un bon compte de résultat ? Avez-vous un bon bilan ? Vos actifs sont-ils supérieurs à vos passifs ? »
Il a ajouté : « Avez-vous une culture dans laquelle il y a le développement des personnes et la collaboration de ces personnes pour être productives ? », a-t-il poursuivi.
« Et la quatrième question serait : êtes-vous en dehors d’un conflit entre grandes puissances ? Êtes-vous au milieu de la guerre ? Ou êtes-vous en dehors de la guerre ? Et donc, je regarde cela dans le monde entier pour savoir où je veux investir. dans les endroits où je veux être. Et cette région est très, très attractive et est sur le point de décoller pour les raisons qui ont été évoquées dans les autres sessions. »
De nombreux observateurs économiques ont souligné que les États du Golfe, en particulier les Émirats arabes unis et l’Arabie saoudite, tirent parti de leur richesse pétrolière, de leur situation géographique entre les marchés de l’Est et de l’Ouest et de leurs plans de développement à long terme pour devenir des endroits très attractifs à la fois pour les investissements étrangers et la collecte de fonds.
Dubaï, la fastueuse capitale commerciale des Émirats arabes unis, abritait 40 fonds spéculatifs enregistrés en juillet, dont plus d’un tiers au cours des 12 mois précédents, selon le Centre financier international de Dubaï. La grande majorité d’entre eux se sont installés dans les années qui ont suivi la pandémie de Covid-19, lorsque des règles relativement assouplies et des réformes de libéralisation financière ont marqué le début d’une nouvelle vague d’investissements étrangers. La majorité de ces fonds sont des filiales régionales de sociétés basées à Londres ou à New York.
Dans un contexte de hausse des prix du pétrole ces dernières années, les gigantesques fonds souverains de la région ont eu encore plus à dépenser. Les 10 plus grands fonds souverains de la région géraient ensemble quelque 4 000 milliards de dollars début 2023, selon le Sovereign Wealth Fund Institute. C’est plus que le produit intérieur brut de la France ou du Royaume-Uni – et cela n’inclut pas l’argent privé. Le Fonds d’investissement public d’Arabie saoudite gère à lui seul plus de 700 milliards de dollars d’actifs, selon le SWFI.
Ces chiffres et la volonté des fonds de réaliser des investissements massifs dans les industries avancées à travers le monde sont révélateurs. susciter un intérêt visible d’investisseurs en capital-risque et de fondateurs de startups, dans des secteurs tels que la fintech, la transformation numérique et les technologies des énergies renouvelables.
Montée des « puissances moyennes »
Géopolitiquement, les Émirats arabes unis et l’Arabie saoudite sont également parmi les pays dits « de puissance moyenne », qui entretiennent de bonnes relations à la fois avec le monde occidental et avec des poids lourds comme la Russie et la Chine. Cela leur permet de tirer parti de ces relations pour maximiser les avantages commerciaux et l’influence politique. Ces pays ont joué un rôle de médiateur dans la guerre entre l’Ukraine et la Russie et s’engagent à la fois avec le reste du monde musulman et, officiellement ou officieusement, avec Israël, tout en évitant de se laisser entraîner dans la guerre qui fait rage entre Israël et le Hamas dans la bande de Gaza.
La montée en puissance de ces soi-disant « puissances moyennes » dans la médiation de conflits d’une telle ampleur signale l’avènement d’un nouveau monde dans lequel des acteurs au-delà des États-Unis et de l’Occident peuvent prendre les devants, et où les petits États ne sont pas obligés de se lier aux États-Unis. La Russie ou la Chine.
C’est également un élément clé pour le positionnement mondial, alors que l’influence américaine dans le monde et dans la région diminue, a déclaré Dalio.
« Dans un sens plus large, vous avez maintenant une guerre sérieuse en Europe, vous avez une guerre sérieuse au Moyen-Orient et vous avez un changement de contrôle », a déclaré Dalio. « Auparavant, vous aviez une puissance dominante… les États-Unis auraient un plus grand rôle d’influence sur les choses. Maintenant, nous vivons une épreuve de puissance. Et cela se passe de différentes manières. Et donc nous sommes dans une période, Je pense à un plus grand désordre, et cela a ensuite ses implications économiques. »
La situation financière, l’environnement réglementaire et, jusqu’à présent, la stabilité politique des États du Golfe – en particulier leur capacité à rester à l’écart des conflits majeurs – sont cruciaux pour les investisseurs institutionnels, a déclaré Dalio.
« Je tiens à souligner qu’en tant qu’investisseur, je dirais que les choses importantes sont d’abord de savoir comment bien se diversifier, d’être dans les endroits qui possèdent ces quatre qualités que j’ai mentionnées plus tôt : un bon compte de résultat, un bon bilan, la courtoisie de les gens et (être) les États de la Renaissance qui sont en dehors des grands États en conflit », a-t-il déclaré.
« Vous assistez à cette renaissance avec les pays du Golfe et ainsi de suite, pour pouvoir continuer et avoir (…) la prospérité dans la région. »
