Reddit les actions ont bondi jusqu’à 70 % lors de leurs débuts jeudi lors de la première introduction en bourse d’une grande société de médias sociaux depuis Pinterest est arrivé sur le marché en 2019.
Le site Web de 19 ans qui héberge des millions de forums en ligne a évalué son introduction en bourse mercredi à 34 $ l’action, le haut de la fourchette attendue. Reddit et les actionnaires vendeurs ont levé environ 750 millions de dollars grâce à l’offre, la société ayant collecté environ 519 millions de dollars.
Le titre a ouvert à 47 $ et a atteint un sommet à 57,80 $. À ce prix, la société avait une capitalisation boursière d’environ 10,9 milliards de dollars. Les actions de Reddit ont ensuite chuté à 48,64 dollars environ une demi-heure après le début des négociations, ce qui donne à la société une capitalisation boursière d’environ 7,9 milliards de dollars.
Négociant sous le symbole « RDDT », Reddit teste l’appétit des investisseurs pour les nouvelles actions technologiques après une période de sécheresse prolongée pour les introductions en bourse. Depuis le pic du boom technologique fin 2021, pratiquement aucune entreprise technologique financée par du capital-risque n’est devenue publique et celles qui l’ont fait – comme Instacart et Klaviyo l’année dernière – ont été décevants. Mercredi, la société de matériel pour centres de données Laboratoires Astera a fait ses débuts sur le marché public au Nasdaq et a vu son actions monter en flèche de 72%, soulignant l’enthousiasme des investisseurs pour les entreprises liées à la hausse des intelligence artificielle.
Lors de son prix d’introduction en bourse, Reddit était valorisé à environ 6,5 milliards de dollars, soit une baisse par rapport à la valorisation de l’entreprise sur le marché privé de 10 milliards de dollars en 2021, qui a été une année de boom pour l’industrie technologique. L’ambiance a changé en 2022, puisque hausse des taux d’intérêt et flambée de l’inflation poussé les investisseurs à se détourner des actifs à haut risque. Startups a réagi en procédant à des licenciementsréduisant leurs valorisations et se concentrant davantage sur le profit que sur la croissance.
Les ventes annuelles de Reddit pour 2023 ont augmenté de 20 % pour atteindre 804 millions de dollars, contre 666,7 millions de dollars un an plus tôt, a détaillé la société dans son prospectus. La société a enregistré une perte nette de 90,8 millions de dollars l’année dernière, soit moins que sa perte de 158,6 millions de dollars en 2022.
Sur la base de ses revenus au cours des quatre derniers trimestres, la capitalisation boursière de Reddit lors de son introduction en bourse lui a donné un ratio prix/ventes d’environ 8. Alphabet se négocie pour 6,1 fois les revenus, Méta a un multiple de 9,7, celui de Pinterest est de 7,5 et Instantané se négocie pour 3,9 fois les ventes, selon FactSet.
En plus de ces sociétés, Reddit compte également X, Discord, Wikipedia et d’Amazon Service de streaming Twitch comme concurrents dans son prospectus.
Reddit parie que les licences de données pourraient devenir une source majeure de revenus et a déclaré dans son dossier avoir conclu « certains accords de licence de données avec une valeur contractuelle globale de 203,0 millions de dollars et des durées allant de deux à trois ans ». Cette année, Reddit a annoncé son intention de générer environ 66,4 millions de dollars de revenus dans le cadre de ses accords de licence de données.
Google a également conclu un accord élargi Partenariat avec Reddit, permettant au géant de la recherche d’obtenir davantage d’accès aux données Reddit pour former des modèles d’IA et améliorer ses produits.
Reddit révélé le 15 mars, la Federal Trade Commission mène une enquête non publique « centrée sur notre vente, licence ou partage de contenu généré par les utilisateurs avec des tiers pour former des modèles d’IA ». Reddit a déclaré qu’il n’était « pas surpris que la FTC ait exprimé son intérêt » pour les pratiques de licence de données de l’entreprise liées à l’IA, et qu’elle ne pense pas qu’elle s’est « engagée dans une pratique commerciale déloyale ou trompeuse ».
Reddit a été fondée en 2005 par les entrepreneurs technologiques Alexis Ohanian et Steve Huffman, PDG de l’entreprise. Les parties prenantes existantes, dont Huffman, ont vendu un total de 6,7 millions d’actions lors de l’introduction en bourse.
Dans le cadre de son introduction en bourse, Reddit a donné à certains de ses principaux modérateurs et utilisateurs, connus sous le nom de Redditors, la possibilité d’acheter des actions via un site Web. programme de partage dirigé. Des entreprises comme Airbnb, Doximité et Rivien ont utilisé des programmes similaires pour récompenser leurs utilisateurs expérimentés et leurs clients.
« J’espère qu’ils croient en Reddit et soutiennent Reddit », a déclaré Huffman à CNBC dans une interview jeudi. « Mais le but est simplement de les faire participer à la transaction. Comme n’importe quel investisseur professionnel. »
Les rédacteurs ont exprimé leur scepticisme quant à l’introduction en bourse, à la fois en raison de la situation financière de l’entreprise et de ses relations souvent difficiles avec les modérateurs. Huffman a déclaré qu’il reconnaissait cette réalité et a reconnu le sous-reddit controversé Wallstreetbets, qui a contribué à engendrer une augmentation des stocks de mèmes comme Arrêt de jeu.
« C’est ce qu’il y a de beau avec Reddit, c’est qu’ils disent les choses telles qu’elles sont », a déclaré Huffman. « Mais il ne faut pas oublier qu’ils font ça sur Reddit. C’est une plateforme qu’ils adorent, c’est leur maison sur Internet. »
Le PDG d’OpenAI, Sam Altman, est l’un des Le majeur de Reddit actionnaires avec Tencent et Advance Magazine Publishers, la société mère du géant de l’édition Condé Nast. La participation d’Altman dans la société valait plus de 400 millions de dollars avant le début de la négociation des actions. Altman a mené un cycle de financement de 50 millions de dollars sur Reddit en 2014 et a été membre de son conseil d’administration de 2015 à 2022.
